目前整个影视行业保持着每年30%的高速增长，也引得资金纷纷涌向影视行业进行投资。影视行业毕竟属于高风险高收益的行业，对于基金管理人的影视行业的背景素养要求还是挺高的，截止至目前，在中国基金业协会上备案的影视私募基金有232家，能够赚到钱的也就10%左右。所以在投资之前还是有必要了解一下影视基金是如何操作的。

1.影视基金的投资体系

    影视基金运也分为”募投管退”四个方面，即资金的募集，项目的投资，基金的管理和基金的退出。在实际运作中，也有项目评审委员会、风险管理委员会、投资决策委员会、专家顾问委员会和投资咨询委员会。其中，专家顾问委员会提供建议，投资咨询委员会提供信息咨询服务。

2．资金可以进入的三个阶段

    1）剧本的阶段：从剧本的故事情节、剧本的质量，来判断能否被市场接受，决定是否投资；

    2）制片的阶段：当导演、演员、制片的阵容确定后，可以通过判断阵容的经验、能力来决定是否投资；

    3）宣传发行阶段：这是当整个项目结束后能提前收回投资款的阶段，目前比较厉害的宣发团队有光线、万达、恒业等。几年前大家都在投宣发阶段，因为能第一波回款，但目前很多好的片子在这个阶段已经进不去了，很多大公司会直接承包宣发的成本。

3.选择项目的四个角度

    在影视投资的过程中，需要选择优质的影视项目进行投资，选择最安全、最成熟的阶段进行投资。如果项目连剧本都还没有弄好，那周期一定非常长，收益一定无法达到预期；同时对于演员档期的敲定要做好准备工作。总体来说，可以从以下四个角度筛选项目：

    1）以营销的角度看待项目：需要看项目是否被大众接受、票房是不是好。

    2）以发行的角度挑选项目：需要看项目的发行团队，宣发的运作情况怎样，以往历史业绩怎样等。从发行的角度能够优先评估项目的盈利空间，并提前做好所投资金的回收计划。

    3）以制片的角度评审项目：需要看项目的制片人、导演、主创、演员阵容，导演和演员非常重要，同时制片主任也很重要，需要把控项目的流程、控制制片的投资和预算，如果没有好的制片主任，项目很容易超预算。

    4）以专业的角度执行投资：需要采用规范的流程，重视投资的时间成本、提高资金使用率，这需要有一个专业的基金操盘人，控制好不同项目的进度，从而提高投资者的年化收益率。

4.对于影视项目的评估

    一般分为A、B、C、D、E五类。A类为特别棒，此类影视项目已经拍摄完毕，并被某些视频媒体买入，演员有发展市场，受观众欢迎程度高；B类为不错，演员吸引人但故事一般或情节丰富但演员阵容一般；C类为还行，有资金可以考虑投资，没有资金可以观察；D类为观察看，此类影视项目观察起来还可以，但是风险点不明，因此要经过一段时间观察，如果无法经过考核则放弃；E类则是观察后演员和故事都不合适而且风险很大的一类，是不可以投资的。

5．风险控制的方式

    1）组合式投资：基金可以采取组合式投资多个影视剧项目，以此降低单个项目对基金整体收益的影响；

    2）投资成熟项目：包括即将开拍及已拍摄完毕的项目，有效降低项目研发、筹备期的不确定性，缩短投资周期，降低投资周期过长所可能引发的行业系统性风险及不可预知的风险；

    3）严格的资金监管措施：基金运营过程中，接受托管银行的监督，确保投资资金合理使用；投后管理过程中，以设立共管账户、项目公司等方式监管所投资金的状态，在影视作品发行过程中监管资金的回收，以确保投资收入能够及时足额收回。

    4）预算超支控制：在基金与制片方签署的投资协议中将明确约定“因非不可抗力因素导致项目预算超支的，由制片方承担超支部分费用，基金所占项目收益权比例不变”

    5）明确退出方式：严格按照投资原则进行决策，要求所投项目须具备明确的退出方式

    6）严谨的投资涉及和交易条款或对赌条款：确保己方在项目销售不尽如人意的条件下，仍能主动管控现金回款并获得投资收益。